19世纪初的德国小镇，圣诞钟声敲响，克拉拉与弟弟弗里茨满心期待地迎接平安夜。教父德罗赛尔梅亚带着精心准备的礼物到来，克拉拉得到了一枚其貌不扬的胡桃夹子，她爱不释手，抱着它入睡。午夜钟声过后，客厅发生异变，玩具与糖果士兵苏醒，鼠王率领鼠群大举进攻。胡桃夹子挺身而出，与鼠王激战，克拉拉勇敢地掷出拖鞋助战，击中了鼠王。魔咒解除，胡桃夹子化作英俊的王子，向她道出真相——他是被鼠王诅咒的年轻贵族。王子邀请克拉拉前往糖果王国，他们穿过雪花纷飞的森林，来到由糖果仙子统治的梦幻国度。这里的一切都由甜品构成，巧克力城堡、棉花糖云朵、糖霜雪花，克拉拉与王子在盛大的舞会上共舞，在旋转的芭蕾中，两颗心悄然靠近。然而梦境终将醒来，当晨光照射，克拉拉发现自己仍躺在沙发上，胡桃夹子安静地握在手心。但门廊处，教父身旁站着的青年，竟与王子面容如出一辙。他微笑着伸出手，仿佛在说，那场奇幻冒险，从不只是梦。